핌코 "10년물 6% 위험"
현재 5.24
5.05.5 경고6.0 위험
댄 이바식은 10년물이 6%에 이를 위험이 있고, 5.5%를 넘으면 위험자산 약세가 커진다고 경고했다.
왜현재 5.24%, 경계선까지 여유가 크지 않다
사상 최고 종가 (10/6)7,818.93
종가 (10/9)7,811.54
연초 대비+14.11%
미 10년물5.24%
출발은 불안했다. S&P 500은 7,792로 문을 연 뒤 밤 10시 40분(현지 오전 9시 40분) 7,782까지 밀려 이날 저점을 찍었다. 그 사이 미 10년물 금리는 오르고 있었고, 밤 11시 40분(현지 오전 10시 40분) 5.278%로 장중 고점에 닿았다. 개장 전에는 애플이 아이폰 18 프로 부품 주문을 줄였다는 닛케이 아시아 보도도 나와 대형 기술주에 부담을 줬다.
흐름은 금리가 꺾이면서 바뀌었다. 10년물이 고점에서 내려오자 S&P 500은 새벽 0시(현지 오전 11시) 7,800선을 되찾았고, 오후 내내 계단식으로 올라 새벽 4시 20분(현지 오후 3시 20분) 7,818.48까지 갔다. 10월 6일 세운 사상 최고 종가 7,818.93과 0.45포인트 차이다. 종가는 7,811.54(+0.59%)로 기록에 0.09% 못 미쳤다. 서상영은 OpenAI 매출 전망 보도로 AI주가 장 초반 반등했고, 장 후반 금리 안정이 상승 폭을 키웠다고 봤다.
다만 속은 얇았다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 0.41% 내려 3거래일째 밀렸다. 정오까지 반도체 ETF SMH의 풋옵션(하락 베팅)은 18만 건 넘게 거래돼 콜옵션 5만 건을 크게 앞섰다. SPY 거래량은 20일 평균의 49%에 그쳤다. 오른 종목이 2,732개로 내린 종목 2,629개보다 조금 많았을 뿐이고, 52주 신저가 종목(274개)은 신고가 종목(86개)의 세 배를 넘었다.
결국 이날 반등은 AI 서비스 매출에 대한 안도였고, 반도체 랠리가 돌아온 것은 아니었다. S&P 500은 올해 14.11% 오른 채 기록 바로 아래에 섰지만, 10년물 금리는 여전히 5.24%로 높다. 핌코의 댄 이바식은 10년물이 5.5%를 넘으면 주식과 신용시장에 상당한 약세가 올 수 있다고 경고했다. 기록 경신 여부는 금리가 쥐고 있는 셈이다.
- WHY 01블룸버그가 OpenAI의 연말 연환산 매출 700억 달러 이상 전망을 보도하면서 전날 AI 수익성 불안을 키웠던 매출 우려가 누그러졌다.
- WHY 02여기에 장 후반 10년물 금리가 안정되며 지수 상승 폭이 커졌지만, 서상영은 금리 부담과 차익실현이 반도체 매수세를 제한했다고 분석했다.